曾幾何時，“保本保息”、“絕對安全”、“最高收益率”等投資口號隨處可見，發(fā)展時間短暫卻勢頭迅猛的中國互金市場，充滿了雞血般的投資熱情?？赊D(zhuǎn)眼幾年，P2P行業(yè)的關(guān)鍵詞就變成了“跑路”、“倒閉”，讓資本、公眾都避之不及。

尤其是今年以來，隨著“快鹿系”遭遇兌付危機、“中晉系”被警方調(diào)查等一系列的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)爆點出現(xiàn)，一度野蠻生長的P2P圈，顯得風聲鶴唳。大家都在困惑，中國的P2P金融到底怎么了？這究竟是行業(yè)潰敗的信號，還是市場凈化的前奏？

網(wǎng)絡(luò)基因變革傳統(tǒng)金融

2005年，最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在英國誕生。很快，這種比銀行靈活便捷、投資回報利率高的借貸模式就在全球得以復(fù)制和推廣。兩年以后的2007年，國內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在上海成立。盡管有了一定的發(fā)展規(guī)模，但受到互聯(lián)網(wǎng)和移動端的普及程度以及金融理念等方面的客觀制約，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺并沒有發(fā)生巨大的變化或爆發(fā)式增長。

也正因如此，處于萌芽階段的互聯(lián)網(wǎng)金融也并沒有引起傳統(tǒng)金融業(yè)和監(jiān)管機構(gòu)的注意，這給予了這個行業(yè)發(fā)展的天然機會，同時也為后來的爆發(fā)式增長埋下了伏筆。

2013年，普遍被人們稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，是互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅猛發(fā)展的一年。

從這一年開始，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺快速發(fā)展，各個眾籌融資平臺開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險公司獲批，一些銀行、券商也以互聯(lián)網(wǎng)為依托，對業(yè)務(wù)模式進行重組改造，加速建設(shè)線上創(chuàng)新型平臺。同時，政府部門也開始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展問題。在2014年的全國兩會上，余額寶的合規(guī)性引起了廣泛關(guān)注，也成為輿論爭論的焦點。

但周小川等央行高管紛紛表示，不會取締“余額寶”等金融產(chǎn)品，讓互聯(lián)網(wǎng)金融吃了一顆定心丸。在2014年全國兩會上的政府工作報告中，“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制”這句話為整個行業(yè)注入了信心，使得中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)得以迅速發(fā)展起來。

野蠻生長呼喚“強監(jiān)管”

2014年的中國，各種互聯(lián)網(wǎng)金融論壇、沙龍層出不窮。北上廣深的各大酒店和會議中心，與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的會議、論壇、講座你方唱罷我登場，幾乎場場爆滿，一票難求。

然而，繁榮的背后也有不堪的數(shù)據(jù)：由于P2P行業(yè)缺乏監(jiān)管，行業(yè)準入門檻極低，也出現(xiàn)了不少以詐騙為目的的P2P平臺。有純粹騙錢的平臺，有未將資金流向真實借款人而是自用，更有 “拆東墻補西墻，即借新還舊”。

根據(jù)《2015中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍皮書》顯示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)所曝出的問題平臺在2015年呈現(xiàn)井噴之勢——2015年網(wǎng)貸行業(yè)共曝出896家問題平臺，占歷史累計數(shù)量的70.94%，是2014年的3.26倍。

行業(yè)內(nèi)的亂象很快引起了政府的關(guān)注。在2015年的全國兩會上，不少委員都提出對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實行嚴格監(jiān)管。全國政協(xié)委員馬蔚華就指出，P2P行業(yè)亂象的重要原因之一是監(jiān)管的暫時缺失。因此，有必要加快出臺P2P行業(yè)的監(jiān)管政策，落實有節(jié)奏、松緊適度的監(jiān)管，并且鼓勵、引導行業(yè)自律組織和第三方評級、咨詢機構(gòu)的發(fā)展。

“有形的手”重構(gòu)游戲規(guī)則

在2015年的政府工作報告中，李克強總理更是兩次提到互聯(lián)網(wǎng)金融，在肯定其為“異軍突起”的同時，也要求要促進“互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。這一表述也被解讀為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管將會很快出臺。

隨后，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管開始緊鑼密鼓地進行：2015年7月18日，央行十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的分工與協(xié)調(diào)監(jiān)管；2015年12月28日，銀監(jiān)會會同多部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進入強監(jiān)管時代。

如今，2016年已經(jīng)過去了一半。對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也仍在繼續(xù)。

2016年3月25日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在上海掛牌成立。這家由中國人民銀行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等國家有關(guān)部委組織建立的國家級互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織，以加強自律管理、配合專項整治為主線，建立運行了舉報信息平臺、完善風險預(yù)警機制、制定信息披露標準、開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險警示教育工作。

2016年4月27日，14部委在銀監(jiān)會召開了重要座談會，會議通過分析研判當前非法集資形勢特點，介紹防范和處置非法集資相關(guān)工作舉措，強化行業(yè)法律政策宣傳引導。在非法集資座談會中，部際聯(lián)席會議定于2016年下半年組織開展全國非法集資風險專項整治行動對互聯(lián)網(wǎng)金融進行全面整治，整治時間為一年。

P2P的春天終歸“初心者”

不過，持續(xù)的“政策高壓”并沒有打擊互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展熱度。你我貸創(chuàng)始人嚴定貴表示：“監(jiān)管的深化對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范經(jīng)營以及凈化行業(yè)發(fā)展肯定是有益的。盡管P2P行業(yè)在野蠻生長時期混入了一些利用這個斂財?shù)呢撁嫫髽I(yè)，但這個行業(yè)本身是向前發(fā)展的，它給金融行業(yè)帶來的將是變革性的影響。”

嚴定貴認為，未來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可能更多地依靠負面清單、行業(yè)協(xié)會或自律管理來維持行業(yè)透明度。而政府的監(jiān)管則需要實現(xiàn)常態(tài)化，讓企業(yè)在有規(guī)則的框架里去合理、合法、合規(guī)地發(fā)展。

同樣對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)抱有信心的，還有“益盟操盤手”創(chuàng)始人曾山。他認為，隨著法律法規(guī)的日益健全以及用戶理性的回歸，益盟的機會才真的到來了。

“從去年到今年年初，與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的政策發(fā)生了很大的變化。這其實是有很多不規(guī)范的企業(yè)所導致的。而現(xiàn)在在我看來，互聯(lián)網(wǎng)金融對于益盟進入財富管理領(lǐng)域來說，是一個很好的機會?！痹奖硎?。

近日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會與常務(wù)理事單位通過了《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會自律懲戒管理辦法》，該辦法將于2016年7月正式實施。這是自中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會今年3月成立以來，作出的第一份管理辦法，為規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展打入了一劑強心劑。政策的監(jiān)管目的在于使行業(yè)能夠健康發(fā)展，而隨著行業(yè)的逐漸透明化、健康化，投資者的熱情也會被重新點燃，引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的新一輪增長狂潮。

“不忘初心，繼續(xù)前進。”無論如何，今天的互聯(lián)網(wǎng)金融正在經(jīng)歷發(fā)展的關(guān)鍵時期。隨著監(jiān)管政策的逐步落實，行業(yè)洗牌、轉(zhuǎn)型陣痛都將是這個行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)階段。也只有經(jīng)受住種種考驗，使得行業(yè)逐步自律，制度日益健全，監(jiān)管愈加得當，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)才能洗去身上的污漬，真正發(fā)展成為中國經(jīng)濟的新亮點。